现在，以恒逸、桐昆、新凤鸣为代表的国内聚酯有突出贡献的公司年投产规划非常可观。2021年，恒逸、新凤鸣和桐昆新增聚酯产能分别在140万吨/年、120万吨/年和30万吨/年，占到国内聚酯新产能的三分之二以上水平。聚酯职业会集度进一步提高。

  据了解，2021年涤纶长丝年内供给继续添加，年内聚酯产能410万吨/年，其间涤纶长丝267万吨/年，占65.12%，涤纶长丝产能增速8.21%。详细看，产能投进大多散布在在下半年，但2021年8-10月份内受国家双控方针影响，涤纶长丝产能投进呈现空白期，供给量增速放缓。但总供给量仍然呈添加态势。

  而在这场职业竞备赛中，涤纶长丝一向作为兵家必争之地，有着“涤纶长丝企业中的沃尔玛”之称的桐昆股份终年位居长丝产能第一位，眼看着2021年别家增速这么猛，好像难善罢甘休！在近期又要扩建长丝产能了。近来桐昆与福建福化古雷石化一起出资建立，公司计划在古雷出资年产240万吨新式智能化功能性纤维及20万吨DTY不同化纤维项目，总出资超百亿元。

  而2022年这些头部企业的投产或来的愈加强烈，据数据计算，国内新增涤纶长丝产能500余万吨，考虑到现在国家双控方针及疫情等要素将影响产能投进进展，因而估计2022年实践有用投进产能在250-300万吨邻近，同比增幅7.8%邻近。

  如上表所示，现在新增产能会集在以桐昆、新凤鸣、恒逸等为首的头部大厂，现在涤纶长丝CR4职业会集度在60%，未来2-3年涤纶长丝CR4有望逐渐提高至80%邻近。

  跟着大炼化有突出贡献的公司二期项目的扩建，头部企业质料本钱优势将继续扩大，加之规划化带来的本钱优势，聚酯长丝产业已建立起较高的职业壁垒，且将益发难以撼动。据国金证券团队剖析，大炼化有突出贡献的公司不同涤纶长丝本钱优势还体现在以下方面：

  POY：相同出产POY长丝的企业在规划，功率，设备能耗方面能有约100-200元/吨的不同。

  FDY：考虑到FDY环节用压缩空气比较多，压缩空气机组可以用蒸汽透平驱动，也可以用电动机驱动，所以能耗是首要本钱，假如空压不用电或许工厂有自备电厂则可节省本钱150-250元/吨。

  DTY：POY-DTY环节一体化的企业比较外购POY进行加弹流程的企业，因为其动力耗费与包装占比达到了DTY加工非质料本钱的40%左右，经过配套共用工程体系（自备电厂/蒸汽）与自产包装材料（包含纸管，泡沫板，纸箱，木架回用等）可节省本钱约为150-250元/吨。而加弹新旧设备的功率差异，包含车速，电耗，单机台功率等依据长丝品种能节省本钱150-1000元/吨。

  一起，高会集度带来高议价权。比较于分散化特征显着的下流纺织企业，长丝企业高会集度特征使其可采纳更多有用手法保证本身利益。

  龙头企业继续开释新产能，职业会集度将逐渐提高，产业链配套将更完善，差异性涤纶长丝供给量将稳步添加，与此一起，下流需求增速或放缓，未来供给过剩依旧是一大难题。